鉛筆道·真榜-2019新消費產業最具影響力投資人TOP20榜單隆重揭曉

鉛筆道·真榜-2019新消費產業風向榜是鉛筆道出品的真榜系列第二期，本次榜單結果在2019年5月31日由鉛筆道舉辦的《新消費風向大會》現場正式揭曉。

真榜第二期于4月上旬啟動征集，評選歷時50天。本次榜單聚焦在新消費領域，延續著客觀、公正的原則，致力于發掘在衣食住行、吃喝玩樂、教育、輕醫療等泛消費領域獨具影響力的創新企業，同時尋找其背后的“伯樂”——在新消費產業有所深度布局的投資機構/投資人。

“鉛筆道·真榜-2019新消費產業最具影響力投資人TOP20”的基礎調研樣本覆蓋來自超50家消費領域投資機構的投資人，基礎數據主要來源于鉛筆道DATA和天眼查等。經過初篩及調研，30余位投資人入圍。針對其，鉛筆道通過發放詳盡問卷和電話回訪等方式做進一步調研評審。最終，20位在新消費產業獨具影響力的投資人入選該榜單。

本次榜單相關數據調研時間截止到2019年3月31日。評選結果依據內部數據評審、全網投票和專家評審三部分。其中，內部數據評審的權重占比在80%，其余20%來自全網投票和專家評審。

具體入圍標準及評選維度如下：

入圍標準

1.在新消費領域（包括但不限于衣食住行/吃喝玩樂及周邊、教育、輕醫療等）有所出手且投出明星項目（最新融資估值在1億美金及以上）

2.對于新消費領域有獨到的投資邏輯和打法，且在啊技術/產品/渠道/品牌等創新上具有獨特見解，可以從資本的角度深度剖析行業發展趨勢

3.行業口碑良好

評選維度

1.2015-2019Q1在新消費領域的項目投資總數量及資金總規模（權重占比40%）

2.2015-2019Q1在新消費領域投資的項目數量權重占比（計算方法為新消費領域項目投資數量/全領域項目投資數量）（權重占比15%）

3.2015-2019Q1在新消費領域投資的項目中最新融資估值達到明星項目體量（5億美金以上及1-5億美金）的總數量（權重占比35%）

4.行業口碑及影響力（權重占比10%）

根據上述標準，鉛筆道·真榜甄選出20位2019新消費產業最具影響力的投資人，具體榜單結果揭曉如下：

以下為各位獲獎投資人在新消費領域的投資理念和觀點：

馮衛東 天圖投資 管理合伙人、CEO

天圖投資在消費領域的核心投資策略包括“拐點投資”和“深度投資”。馮衛東先生將企業的發展劃分為試錯期、擴張期、進攻期與防御期，在試錯期把重要的業務和模式做好驗證，可標準化復制，向擴張期轉變的點被他稱為“拐點”。發現拐點，在深度研究的基礎上，對標的集中投入大額資金，并且長期持續進行投資押注，成為企業最重要的股東之一，叫做“深度投資”。

張震 高榕資本 創始合伙人

張震是高榕資本創始合伙人，專注于新經濟領域的投資，對于幫助早期和成長期的創業項目發展具有豐富經驗和廣泛資源。張震認為，消費領域大有可為，在一些抗周期、甚至是逆周期的領域，都能找到很好的投資標的。例如，隨著互聯網、電商向三、四、五線城市的滲透，市場充滿機會。張震負責投資和管理的消費領域項目包括：拼多多（NASDAQ: PDD）、蘑菇街（NYSE: MOGU）、貝貝、蛋殼公寓等。

周煒 創世伙伴資本 創始主管合伙人

周煒，創世伙伴資本創始主管合伙人，原KPCB中國基金創始團隊及主管合伙人，領導KPCB TMT團隊在大中華區高科技領域的投資。創世伙伴資本CCV是周煒和一起工作多年的完整TMT團隊，管理國際頂級資本中國基金十年后，重新創建的新品牌，繼續專注于中國 TMT 領域早期及成長期創業投資。周煒早期挖掘投資的公司包括京東、宜信、融360、喜馬拉雅、一下科技、探探、亞創集團、啟明星辰、科凈源、悠絡客、國政通、京東數科、萬咖壹聯、玩美移動、冰鑒科技、悅跑圈、VeerVR、酷哇機器人、lomotif、叮咚課堂、數坤科技、云呼科技等。創下10年30%的早期項目成長為獨角獸的成功率，并在新品牌成立不到一年半內，實現首個早期投資公司IPO上市。

李豐 峰瑞資本 創始合伙人

李豐，峰瑞資本創始合伙人，前 IDG 資本合伙人。李豐擁有北京大學化學理學學士學位與美國羅徹斯特大學化學理學碩士學位。過去 10 年，他主導投資了包括 360金融 (NASDAQ:QFIN)、宜信 (NYSE:YRD)、Bilibili (NASDAQ:BILI)、英語流利說 (NYSE：LAIX)、三只松鼠、順順留學、清陶能源、Club Factory、肇觀電子 Next VPU、Unity、聲智科技、晶泰科技 Xtalpi、九州云箭、長木谷醫療、洋蔥數學、停簡單、三頓半、豬八戒、銅板街、挖財、河貍家、同盾科技、閃銀、江小白、韓都衣舍、百分點、百融等一系列優秀創業公司。

吳世春 梅花創投 創始合伙人

互聯網老兵，百度早期工程師，酷訊、食神搖搖、基調等項目創始人，知名天使投資人，投資大掌門創造了1500倍回報；投資趣店獲得了超1000倍回報。投資風格快、準、穩，被譽為投資界的“快狼”，互聯網圈中的“人脈王”。在消費領域的經典投資案例有：大掌門、趣店、小牛電動、車和家、唱吧、蜜芽、花點時間、有車以后和Fiil耳機等。

蘇蔚 青松基金 創始合伙人

蘇蔚擁有近20年的投資經驗，2012年與劉曉松、董占斌共同創辦青松基金后，蘇蔚將投資目光對準早期投資，主要關注領域包括大消費、教育培訓、文娛社交和創新科技及應用。他是典型的理性派投資人，擅長通過“慢”的“萬小時行研”，來實現“快”的“穩準狠投資”。

蘇蔚和青松基金不追風口，自有一套投資邏輯：在宏觀層面看體量大的賽道；微觀層面做深度的行業調研，也即“萬小時行研”。簡單而言，在評估項目的時候，希望每個項目都起碼有20倍以上的成長空間。蘇蔚看好對應城市中產階級消費升級的新品牌、新品類機會，以及下沉市場消費新渠道機會。目前在新消費領域的經典投資案例有：掌門1對1、DaDa英語、松鼠AI、洋蔥數學、婚禮紀、MatchU等

張野 青山資本 創始合伙人

張野，青山資本創始合伙人。他擁有清華大學五道口金融學院金融管理碩士、美國康奈爾大學 MBA學位。更早之前，他畢業于柴可夫斯基音樂學院，是首個在 “普羅科菲耶夫國際作曲大賽” 獲獎的華人。過去幾年張野領導一支具有突破和創新能力的團隊，將青山資本建設成為中國成長最快的早期投資機構。投資案例：小贏科技（NYSE：XYF）、花點時間、馭勢科技、悟空保、找靚機、Bit-Z、HIGO、FIIL耳機、無界空間等。

張野和青山資本認為，關于消費領域，用“消費折疊”可能更容易或者更清晰的描述現在的現象，針對某一消費情境，可以有對不同群體、不同層次間的價值觀表述方式，消費被分成了很多截面，每層截面上都有不同的消費畫像。而層與層之間的信息隔離和理解隔離，導致有了不同的消費需求和滿足需求的方式。中國是全世界最大的單品消費市場，在這個市場里面滿足任何一個人群或一個截面的需求，都可能是一個規模化的需求，都可能成就一個還不錯體量的企業。

宋向前 加華資本 創始合伙人、董事長

清華大學博士在讀、清華大學五道口金融學院EMBA，曾獲香港保薦人資格、國內證券從業人員高級業務資格，并擔任中國證券業協會財務專業委員會委員，中國上市公司協會融資和并購委員會委員。并曾任北大、清華五道口金融學院客座講師。

從事股權投資23年以來，宋向前先生曾先后任職于光大證券、國信證券，擔任華泰證券董事、財務總監，世紀證券投行總經理、副總裁、財務總監，并成功投資了泰康保險集團、洽洽食品、加加食品、居然之家、來伊份、美團點評、美圖、滴滴出行、奧瑞金、東鵬飲料、愛慕內衣、老鄉雞、巴比食品、新明珠陶瓷、小罐茶、湘茶集團、嘉寶莉、博洛尼、業之峰裝飾等數家大型民營企業，領導并統籌其融資及上市項目，職業生涯累計資產管理規模超過800億元。

季薇 華映資本 創始管理合伙人

季薇，華映資本創始管理合伙人，在移動互聯網和文娛消費領域有豐富的投資經驗。其主導投資的企業包括：錦和商業、51信用卡、500彩票、聚橙網絡、童石科技、微盟科技、界面、時空電動車、唔哩、微念、深蘭科技、藍白紅影業等。

對于未來消費領域投資的增量機會，季薇認為主要體現在三大方向：一、新流量：線下、內容、社交、人群，都將是新的流量洼地；二、新品牌：每個品類都有新興品牌崛起的機會；三、新技術：技術滲透到消費鏈條各個環節，B端提升效率、降低成本，C端提升用戶體驗。當下進入多元消費時代，需求不斷細分，消費產品、場景、服務更加多元化；在同一個體身上也能看到多元消費行為，追求性價比和個性化會同時出現。面對流量的去中心化，下半場拼的是對時間和注意力的爭奪。在信息流、短視頻、即時通訊的主導下，大部分流量分散于個人，因此，以消費者為核心的體系已經在構建，需要通過搶占用戶時長和注意力來獲得消費轉化的機會。

艾渝 光大控股新經濟 負責人

艾渝是光大控股新經濟負責人，擁有逾10年的投資經驗，創立并擔任新經濟美元基金、光際資本、光控眾盈資本任管理合伙人，他看好以智能化、科技+驅動的新型投資機遇，主導約70個項目投資，管理規模超300億人民幣。在消費領域，年輕一代的消費者擁有追求新品牌、新渠道的全新需求，隨著人工智能及物聯網等技術重塑人們的生活，科技正在打破傳統線上和線下的邊界，他認為消費投資的關鍵在于“RISE”，即可復制性（Replicability）、科技驅動（Intelligence）、可延展性（Scalability）、注重效率提升（Efficiency）四點。代表項目包括美團點評、每日優鮮、Wish、T11、i.am+、Nreal、易久批、愛奇藝、蔚來汽車、網易云音樂、特斯聯科技、第四范式、即刻APP、編程貓、工匠社、純米等等。

孫艷華 鐘鼎資本 合伙人

孫艷華，鐘鼎資本合伙人，復旦大學MBA，浙江大學本科學位；曾任職于波士頓咨詢公司。2006年于今日資本創立初期加入，參與了該知名消費品投資基金的創建；2013年加入鐘鼎資本后，孫艷華先生主要負責鐘鼎及寶潔校友會基金在消費品領域的投資；主導投資項目包括：云集、愛庫存、誼品生鮮、興盛優選、舒客牙膏等。

馬占田 新宜資本 董事長

清華大學新百年基金會理事、清華校友創業大賽導師，曾任九鼎投資產業資本合伙人、九宜城董事長，成功主導了華菱精工（603356）、泰禾光電（603656）、皇庭國際（000056）、高思教育（870155）、國金黃金（在會）、速爾物流、拓普秀等項目的投資。

馬占田認為，在新消費領域，C端要追求好產品，B端要尋求新技術和新模式，投資應該緊緊圍繞的一點是解決C端和B端需求。主要投資方向有：產品升級、技術升級、渠道&供應鏈升級；主要投資案例包括Topshow、橘朵、寶媽、美至簡、高思教育、國金黃金等

馬占田認為消費領域的整體趨勢有以下三點：（1）產品--圍繞終端產品追求極致的性價比；（2）新技術--提升效率或降低成本；（3）新模式--供應鏈變革或渠道提升創造新的業務模式

高豐 峰尚資本 創始及管理合伙人

高豐先生是一位產業投資人，是峰尚資本的創始人和管理合伙人。他的職業生涯致力于支持擁有優質創意內容和創新科技的商業模式，為企業提供完美解決方案并豐富消費者生活體驗。在創辦峰尚資本之前，他曾在摩根斯坦利和KKR任職多年，投資了百麗國際、蒙牛乳業等領先消費企業。創立峰尚資本后，又主導投資了優信、羅緝思維、樂元素等優質項目。他帶領峰尚團隊深耕消費領域，搜尋強力崛起的新興品牌，發掘消費場景背后的賦能平臺。堅持投資應回歸商業本質，注重資本效率，看重企業可持續內生增長潛力，為企業帶來資本支持的基礎上更愿意協助企業以全球視角和產業資源獲得加速增長。峰尚團隊未來也將長期看好和聚焦消費產業，尤其是符合日益壯大的城市中產階級長期需求的新興消費領域。

徐穎 祥峰投資 執行合伙人

徐穎，執行合伙人，2009年加入祥峰集團。在此之前，徐穎女士就職于Cowen Latitude并負責中國TMT領域的投行業務。她也曾在中國網通從事分析師工作，并曾在畢馬威會計師事務所擔任審計師。徐穎女士畢業于北京航空航天大學，榮獲學士學位，并在倫敦政治經濟大學榮獲統計學碩士學位。徐穎女士在新消費領域的經典投資案例有唱吧、YOHO有貨、樂樂茶、內外NEIWAI、LOHO和即刻等。

宓群 光速中國 創始合伙人

宓群先生是光速中國創始合伙人。宓先生在光速中國主導的早期投資項目包括美團點評（HK:3690）、拼多多（NASDAQ:PDD）、融360（NYSE:JT）、中際旭創（SZ:300308）、聯絡互動 (SZ: 002280)、聚勝萬合（被奇虎360收購，SH: 601360）、禾賽科技、小魚易連等。

宓先生在領先的高科技公司和創業公司擁有超過16年的運營經驗，在創立光速中國之前，宓先生是美國光速創業投資基金(光速美國)的董事總經理。在光速美國之前，宓先生是谷歌在中國發展的早期實踐者，先是作為亞洲產品負責人及谷歌中國首席代表，后作為谷歌投資并購總監，負責戰略、產品和投資。在這段時期，他主導投資了中國領先的互聯網公司，包括百度(NASDAQ: BIDU)、美團點評（HK: 3690）、迅雷(NASDAQ: XNET)和趕集 (被58并購, NYSE: WUBA)。此外，宓先生個人消費領域投資案例有：美團點評、拼多多、融360、漢朔科技、樂樂課堂、小魚在家、再惠等。

李論 熊貓資本 創始合伙人

2015年，李論與梁維弘、李心毅、毛圣博發起創立熊貓資本。此前，他曾任合力投資合伙人。更早之前，在晨興創投負責投后管理工作。曾在2017、2018年連續兩年入選福布斯“中國最佳創投人”TOP100榜單等殊榮。李論曾有成功的創業經歷，所創公司被納斯達克上市公司收購，之后作為天使投資人參與早期項目投資。多年的創業和投資經歷，使李論在新零售、消費升級、科技金融、供應鏈等領域有深入研究并重點下注，投資代表項目包括摩拜單車、米么金服、快牛金科、Airwheel、春水堂、好貸網、麗維家等。李論始終保持著專業、熱忱的心態活躍于投資前線，也對VC的發展有著深入的思考。他認為VC的本質是要賺“反共識”的錢，賺別人都不相信事的錢。多做行業研究，在大家不看好的領域和項目上，認準了勇敢下注。

趙晨曦 軟銀中國 合伙人

趙晨曦女士于2014年加入軟銀中國，在TMT領域有豐富的投資經驗。趙晨曦女士擁有上海財經大學管理學本科學位；南加州大學馬歇爾商學院管理學碩士學位；長江商學院EMBA碩士學位。消費領域已投案例包括：58金服，衣二三，趣活科技，楚楚街，31會議，漏洞銀行，VIP CODE等。

姚亞平 沸點資本 創始合伙人

姚亞平認為，消費領域的變遷可以從互聯網的發展階段來剖析，1999年到2004年時品牌廣告階段，告訴消費者應該買什么；2005年到2009年是效果廣告階段，告訴消費者去哪兒買；2010年到2014年是線上交易階段；2015年以后，線上交易趨于穩定，線上不能完成的交易需要轉入線下完成。在產能過剩、供過于求的時代，用戶才是一切的核心，用戶掌握了話語權和信息主導權，誰能夠更快更多地掌握用戶，誰就能在激烈的競爭中脫穎而出?；?ldquo;四階段論”的思考，姚亞平在消費領域投資了團車、大件會等企業。

與此同時，他還認為，中國一部分用戶在消費升級，一部分用戶在消費降級。消費升級的人是愛美、愛玩、愛健康，怕老、怕死、怕孤獨，缺心情、缺愛、缺刺激，所以要給消費升級的人提供這些。消費降級的人更多購買的是產品功能，他們需要的東西是品質升級，消費降級。

劉博 清流資本 合伙人

劉博女士主要關注女性消費、年輕人文化及Fin-tech領域的早期投資項目。消費領域的代表項目有：衣二三、花點時間、怪獸充電、花卷電商、Pidan、FishEye魚眼咖啡等。

劉博認為，在宏觀政策刺激、消費者審美和需求提升、本土新品牌崛起的大背景下，現在成為了押注國內消費內生循環紅利，投出下一個消費品牌的最好時間點。同時，清流資本在消費領域投資的三大關注點：一、利用消費路徑變化帶來的機會和紅利；二、消費者生活方式轉變，而導致錢包分配的變化；三、消費相關的可職業化人群變化帶來的機會。劉博女士認為寵物、咖啡、彩妝等領域的新消費品牌將會有不錯的發展空間。

楊歌 星瀚資本 創始合伙人

楊歌是星瀚資本創始合伙人，具有十多年的創業、管理咨詢和股私募權投資跨領域經驗，對于行業集中度、品牌運營深有研究，在消費領域投資經驗尤為豐富，代表案例包括奢品匯心上、言幾又、仔皇煲、云菜園和德師傅等。

楊歌先生在消費領域的投資有以下觀點：一、持續的消費升級需要兩個條件，第一是經濟持續上行，第二是有新興的技術，當這些技術產品化之后，就能帶來整個行業的顛覆，電子商務和移動支付就是這里面的典型。所以，下一次全面積的消費升級可能要等到下一個技術潮來臨的時候才能實現。二、現在是渠道驅動消費的時代，渠道決定消費者能看到什么，比如知乎、今日頭條等渠道都占據了消費者的視野。而互聯網讓整個流量分散，IP碎片，隨著網紅品牌、新品牌越來越多，消費者很難記住其中某一個品牌。所以投平臺或渠道還是最經濟的。三、一二線城市的消費升級方法，比如渠道的整合、線下消費體驗的升級等方法，可以帶到三四五線城市，實現對更廣大人群的普惠消費升級。